由于主要的加密貨幣（比特幣）達(dá)峰值達(dá)到了20000美元，比特幣以及隨后的區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展非常吸引人?，F(xiàn)在價(jià)格可能還不到兩年多前的一半，但整個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)卻是指數(shù)級(jí)的。

2017年的價(jià)格暴漲完全是由那些涌入比特幣的個(gè)人投機(jī)投資者造成的，他們甚至不確定比特幣是什么，他們只希望快速賺錢。然而，2020年的市場(chǎng)及其在更大的行業(yè)中的地位，描繪了一幅強(qiáng)烈的企業(yè)和機(jī)構(gòu)興趣和采用的畫面。可以說，如果我們能像2017年12月看到的那樣，獲得企業(yè)和機(jī)構(gòu)同樣的興趣和采納，我們就會(huì)面臨比特幣的又一次大漲。

那么，我們需要做什么來確保企業(yè)和機(jī)構(gòu)將投入足夠的資金和興趣注入整個(gè)行業(yè)——而不僅僅是比特幣——這樣才能實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵的大規(guī)模采用？再次，用比特幣的市場(chǎng)價(jià)格來衡量加密和區(qū)塊鏈的健康和利益的標(biāo)準(zhǔn)，我們已經(jīng)看到，僅僅個(gè)人利益是不夠的。

我與加密貨幣友好的交易平臺(tái)eToro的總經(jīng)理Iqbal Gandham進(jìn)行了交談，討論了加密貨幣行業(yè)在2020年起飛所需的條件。

他說：“我們需要四個(gè)條件來實(shí)現(xiàn)加密?！笔紫仁潜O(jiān)管，這正在發(fā)生。我們不再害怕監(jiān)管，而是欣然接受它?！?/p>

“其次，我們需要托管解決方案。像Fidelity（Fidelity）等公司正在研究托管業(yè)務(wù)，第三方托管解決方案也正在開發(fā)之中。在德國(guó)，銀行可以出售加密貨幣，所以監(jiān)管和托管是有的?！?/p>

Gandham還提到了另外兩個(gè)條件——結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，比如比特幣ETF——以及他認(rèn)為的錢包使用情況。然而，我們感到，只有首先充分處理托管問題，這些其他方面才會(huì)實(shí)現(xiàn)。

正確采用的第一個(gè)方面正在順利進(jìn)行。監(jiān)管即將出臺(tái)，這只是時(shí)間問題。然而，第二方面位于邊緣。托管服務(wù)到處都是，而且可用，但它們?nèi)匀皇切”娛袌?chǎng)，盡管它在機(jī)構(gòu)空間中至關(guān)重要，但加密空間的這一方面的重要性沒有得到同樣的重視。

更重要的是，托管是一個(gè)很大的方面，因?yàn)樗惭由斓郊用茇泿沤灰姿杏矌诺陌踩?，而這些加密貨幣交易所是損害聲譽(yù)的黑客和騙局的溫床。因此，這個(gè)方面似乎是需要解決的下一個(gè)問題。加密貨幣行業(yè)需要證明，它可以為機(jī)構(gòu)和企業(yè)以及使用交易所的個(gè)人保護(hù)這些資產(chǎn)。

合乎邏輯的步驟

理解安全和可信的托管的重要性就是理解為什么機(jī)構(gòu)沒有完全進(jìn)入該行業(yè)的開端。我們看到，一些人涌入加密貨幣市場(chǎng)，不僅考慮了市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，還考慮了容易遭到黑客攻擊和欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

最近，一家名為FCoin的中國(guó)加密貨幣交易所關(guān)閉了大門，欠用戶1.25億美元，并承諾將償還這筆錢，但卻不清楚如何償還。該交易所從一開始就被貼上了“有點(diǎn)可疑”的標(biāo)簽，因?yàn)樗纳虡I(yè)模式似乎產(chǎn)生了虛假的交易量數(shù)據(jù)。

這種風(fēng)險(xiǎn)在加密貨幣領(lǐng)域仍然很高，特別是對(duì)那些愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人投資者而言。然而，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者和企業(yè)投資者來說，他們更傾向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在采取行動(dòng)前會(huì)尋求加密貨幣的安全保管。

值得信賴的托管所帶來的工作和保護(hù)為那些關(guān)注這個(gè)新興市場(chǎng)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供了很多機(jī)會(huì)。正如Unbound Tech的區(qū)塊鏈總監(jiān)Rebecca Aspler解釋的一樣：

“托管人保護(hù)資產(chǎn)，為投資者減少被盜或丟失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這些應(yīng)該是值得信賴的供應(yīng)商，機(jī)構(gòu)投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起要求加密托管人跟進(jìn)法定監(jiān)管和準(zhǔn)則，無論是KYC和合規(guī)檢查，定期賬戶狀態(tài)報(bào)告，根據(jù)“權(quán)力分離”準(zhǔn)則批準(zhǔn)取款，最好是由托管供應(yīng)商對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)?！?/p>

我們已經(jīng)看到一些公司開始承擔(dān)起責(zé)任，為企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶提供安全的托管服務(wù)，如Fidelity和Anchorage，他們是Libra協(xié)會(huì)的成員。

高需求和不斷增長(zhǎng)的供應(yīng)

像Anchorage和Fidelity等公司已經(jīng)證明了強(qiáng)有力的托管解決方案的必要性，前者已經(jīng)被Facebook的Libra協(xié)會(huì)選中，僅僅是為了滿足企業(yè)加密貨幣游戲中對(duì)此類服務(wù)的需求。

對(duì)于Anchorage和Libra，它是關(guān)于創(chuàng)造一個(gè)框架，讓這種加密貨幣能夠正常運(yùn)行，而要做到這一點(diǎn)，就需要有一個(gè)可以與Visa和萬事達(dá)（Mastercard）相提并論的可信托管。

Anchorage公司的聯(lián)合創(chuàng)始人和總裁Diogo Monica 說：“我們正在創(chuàng)造金融管道，就像Visa一樣，他們?yōu)樾庞每ňW(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造了金融管道，使其能夠處理支付，因此商家采用信用卡和接受信用卡的方式在全球范圍內(nèi)流行起來?！?/p>

“Libra將建立在這個(gè)新的金融管道之上。Libra需要托管服務(wù)，協(xié)會(huì)的每個(gè)成員都需要托管服務(wù)來存儲(chǔ)Libra，任何其他希望與這種新的數(shù)字貨幣互動(dòng)的公司也需要托管服務(wù)?！?/p>

但是，在更大的范圍內(nèi)，托管的重要性對(duì)于加密貨幣的下一步的采用是至關(guān)重要的，正如Aspler補(bǔ)充說的：

“作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，當(dāng)然也是機(jī)構(gòu)資金的保管人，主要銀行必須投資于軟件解決方案，包括先進(jìn)的安全和平臺(tái)管理能力、機(jī)構(gòu)服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施和系統(tǒng)內(nèi)的集成表，并根據(jù)機(jī)構(gòu)的需要靈活調(diào)整。他們還需要在任何基礎(chǔ)設(shè)施上進(jìn)行部署，并對(duì)安全性和密鑰管理提供最大程度的控制?！?/p>

對(duì)可信托管的需求確實(shí)存在，因?yàn)樵S多企業(yè)和機(jī)構(gòu)不準(zhǔn)備在加密貨幣交易所冒這種風(fēng)險(xiǎn)，而是更愿意向Fidelity（Fidelity）等機(jī)構(gòu)尋求幫助，甚至包括那些被賦予數(shù)字貨幣資產(chǎn)權(quán)力的德國(guó)銀行。另一方面，銀行和金融機(jī)構(gòu)提供的這種服務(wù)也使它們?cè)谶@一新資產(chǎn)的發(fā)展中處于有利地位。

Aspler說：“可以肯定的是，銀行正在關(guān)注不斷增長(zhǎng)的數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)，并希望一方面獲取其中的一部分，同時(shí)又希望不輸給金融科技的新參與者，這些新參與者正在成為數(shù)字資產(chǎn)托管方面受監(jiān)管的專家”。

改善安全狀況

當(dāng)然，托管是一回事，但安全托管是另一回事，像Fidelity或Anchorage這樣的公司提供托管解決方案并不能立即確保它們是完全安全的。有很多復(fù)雜的技術(shù)可以保證加密貨幣基金的安全，正如人們所料，這取決于加密技術(shù)。

這就是為什么在Unbound Tech Aspler他們一直致力于稱為加密資產(chǎn)安全平臺(tái)（CASP）的所謂的虛擬硬件安全模塊（HSM），使用安全多方計(jì)算（MPC），以更好地目前正在使用的機(jī)構(gòu)安全措施。

區(qū)塊鏈總監(jiān)解釋說：“考慮到機(jī)構(gòu)安全措施的流行替代品，通常是多信號(hào)、HSM和可信執(zhí)行環(huán)境（TEE），或這三者的組合，人們希望考慮以下安全問題。”

“對(duì)于多信號(hào)，密鑰的保密性和簽名者對(duì)密鑰保密的能力一樣強(qiáng)——這是很難做到的。此外，多信號(hào)解決方案通常依賴于分類賬（在鏈上）。因此，多信號(hào)功能需要對(duì)每種貨幣/代幣類型進(jìn)行自定義編碼。任何其他分類賬都需要開發(fā)自定義代碼?！?/p>

例如，有了TEE，SGX（軟件保護(hù)擴(kuò)展）和TEEs就可以在通用處理器上與其他軟件一起運(yùn)行，因此很容易通過軟件側(cè)通道攻擊硬件平臺(tái)上的共享資源來提取密鑰。

“對(duì)于HSMs，人們可能會(huì)認(rèn)為它們的設(shè)計(jì)主要是為了保護(hù)密鑰機(jī)密性，而不是密鑰的使用。攻擊者如果能夠破壞連接到HSM的客戶端，那么他就能夠使用密鑰，而不必試圖攻擊HSM本身?！?/p>

Aspler希望MPC的使用將帶來更高的托管安全性，因?yàn)檫@種技術(shù)在多個(gè)審批者中分發(fā)私有密鑰和交易審批、驗(yàn)證和簽名，包括離線參與和機(jī)器人。這使得托管人和交易所能夠提前制定交易審批政策，并提高其運(yùn)營(yíng)效率。

為下一步做準(zhǔn)備

如果安全加密貨幣托管的增長(zhǎng)能夠增長(zhǎng)和擴(kuò)大到一個(gè)企業(yè)和機(jī)構(gòu)有無數(shù)的安全選擇，他們可以依賴而不必猶豫的先擇，那么接下來的幾個(gè)步驟就會(huì)如Gandham所說的實(shí)現(xiàn)。

突然間，如果有大量企業(yè)涌入加密貨幣領(lǐng)域，對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的需求將大幅上升，因?yàn)檫@些企業(yè)將知道自己的資金是安全的。更重要的是，它還會(huì)帶來額外的零售興趣，這可以推動(dòng)錢包的增長(zhǎng)，并改善這方面的事情。