今天，IDC、云計(jì)算沒繼續(xù)昨天的上攻，而且選擇小幅回調(diào)。不過，今天科技板塊也并非一無是處，光刻膠經(jīng)過了一個(gè)月的回調(diào)后又再次回升，安集科技、華特氣體、同益股份、南大光電都帶領(lǐng)板塊領(lǐng)漲。

另外，特高壓、MiniLED、充電樁、OLED、半導(dǎo)體、PCB等板塊都在上漲前列。RCS概念回升，華叔勸大家別參與，游資收割散戶，別做韭菜，數(shù)字貨幣也是一樣，少接觸能見度低的板塊。

今天也感謝小伙伴的提醒，昨天縱橫通信收到中國(guó)移動(dòng)浙江等六省市招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)簽發(fā)的中標(biāo)通知書，雖然該去年11月14日后上了一波消化利好。但縱橫最近也有點(diǎn)上漲苗頭，大家可以留意一下。

簡(jiǎn)單聊了一下市場(chǎng)后，回到我們的干貨環(huán)節(jié)，昨天華叔也預(yù)告過要聊聊數(shù)據(jù)港，至于世紀(jì)互聯(lián)和萬國(guó)數(shù)據(jù)是美股，這里就不打算詳聊，如果想了解的小伙伴可在留言區(qū)提問。

數(shù)據(jù)港屬于第三方定制化批發(fā)型IDC(數(shù)據(jù)中心)供應(yīng)商，可能大家許多人會(huì)把第三方IDC的批發(fā)型、零售型概念混淆——

批發(fā)型就是一次性賣給騰訊、阿里等企業(yè)，并按照這些公司要求建設(shè)IDC，未來就是固定收錢。

零售型主要面對(duì)中小型互聯(lián)網(wǎng)公司，所以他們更看重上架率，服務(wù)器的使用量影響十分公司收益。

批發(fā)型如同阿里巴巴批發(fā)平臺(tái)，零售型就好像淘寶、天貓。

零售型IDC代表廠商：Equinix、世紀(jì)互聯(lián)、光環(huán)新網(wǎng)。

批發(fā)型IDC代表廠商：Digital Realty、寶信軟件(供騰訊)、萬國(guó)數(shù)據(jù)(供阿里)、數(shù)據(jù)港

昨天都說過，三大運(yùn)營(yíng)商占據(jù)了國(guó)內(nèi)2/3的市場(chǎng)份額，2018年數(shù)據(jù)港占0.6%的份額。

目前，數(shù)據(jù)港主要分為IDC服務(wù)業(yè)和IDC解決方案，2019年IDC服務(wù)占比超99%，收入達(dá)7億，而IDC解決方案收入僅為0.21億元。

2019年前，數(shù)據(jù)港營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)都逐漸增長(zhǎng)，但2019年卻出現(xiàn)回落。

2019年業(yè)績(jī)回落原因歸結(jié)為IDC解決方案業(yè)務(wù)收入大幅下降。從2018年各業(yè)務(wù)收入占比看出，當(dāng)年IDC解決方案收入達(dá)2.4億元，但2019年卻跌至0.21億元，降幅十分明顯。

另外，數(shù)據(jù)港也解釋，因部分客戶業(yè)務(wù)調(diào)整不再續(xù)租，機(jī)柜下電導(dǎo)致收入減少等。

同時(shí)，數(shù)據(jù)港的流動(dòng)負(fù)債也是逐年增加，2019年資本開支不斷增加，但從側(cè)面反映了數(shù)據(jù)港在手項(xiàng)目訂單已逐步落實(shí)，一定程度上解釋了公司負(fù)債率較高的原因。

目前市場(chǎng)中，第三方 IDC 廠商的廠房來源分為三種：租賃、客戶提供以及自有廠房。以萬國(guó)數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港及光環(huán)新網(wǎng)3家公司為例，萬國(guó)需要承擔(dān)租賃廠房的費(fèi)用，而數(shù)據(jù)港相關(guān)項(xiàng)目的廠房由阿里巴巴提供，而光環(huán)新網(wǎng)廠房為自有，議價(jià)能力高，因此導(dǎo)致了光環(huán)新網(wǎng)毛利率最高，數(shù)據(jù)港次之，而萬國(guó)毛利率最低。

數(shù)據(jù)港成立之初依托阿里巴巴，首個(gè)定制數(shù)據(jù)中心即為阿里服務(wù)，目前主要客戶包括阿里、騰訊、百度、網(wǎng)易、百度、優(yōu)酷、 163、平安銀行等大客戶。

對(duì)于大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、云計(jì)算服務(wù)商采用批發(fā)型數(shù)據(jù)中心的銷售模式，對(duì)于中小客戶采用 零售型數(shù)據(jù)中心銷售模式。

批發(fā)型IDC大多根據(jù)大客戶的需求定制建造，服務(wù)期限長(zhǎng)達(dá) 5~8 年，訂單周期相對(duì)較長(zhǎng)，價(jià)格根據(jù)客戶的定制要求而定，如阿里巴巴、騰訊、網(wǎng)易等客戶。零售型IDC則根據(jù)市場(chǎng)需求和對(duì)未來發(fā)展的預(yù)測(cè)，先制造IDC再挖掘客戶，這也是為何流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的其中一個(gè)原因。客戶如 263 網(wǎng)絡(luò)。

2019 年 上半年，國(guó)內(nèi) IDC 三大龍頭萬國(guó)數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件 IDC 業(yè)務(wù)的同比增速分別達(dá)到 68%、22%、31%。從幾大數(shù)據(jù)中心龍頭業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃來看，至 2021 年底計(jì)劃上架的機(jī)柜數(shù)量合計(jì)增長(zhǎng)超過 100%， 顯示出 IDC 行業(yè)在國(guó)內(nèi)的旺盛需求。

還記得今年2月3日，開工第一天，阿里的釘釘迎來流量高峰，視頻會(huì)議、學(xué)生在家線上上課，當(dāng)天釘釘超1000萬家企業(yè)組織了2億人線上開工。

利用彈性計(jì)算資源編排服務(wù)（ROS）在短短2小時(shí)內(nèi)新增部署了超過1萬臺(tái)云服務(wù)器，來支撐用戶暴增的需求，這個(gè)數(shù)字也創(chuàng)下了阿里云上快速擴(kuò)容的新紀(jì)錄。

主要客戶的阿里在數(shù)據(jù)港增加了多少臺(tái)服務(wù)器？雖然還未公布數(shù)據(jù)，但今年阿里在數(shù)據(jù)港的產(chǎn)出盈利絕對(duì)不少。

而且這次疫情也成為了云計(jì)算、IDC發(fā)展的加速拐點(diǎn)。

根據(jù)數(shù)據(jù)港IDC客戶需求預(yù)計(jì)，未來10年將為數(shù)據(jù)港帶來180億營(yíng)收，從2017年起，數(shù)據(jù)港IDC項(xiàng)目持續(xù)受到建設(shè)需求意向函。

IDC業(yè)務(wù)一般是“先訂單，再建設(shè)，后運(yùn)營(yíng)”的經(jīng)營(yíng)模式，合同期在8~10年，通常前2年為上電爬坡期，公司收入隨客戶上電機(jī)柜數(shù)量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，2年之后將按照滿產(chǎn)計(jì)費(fèi)，收入和利潤(rùn)到時(shí)將會(huì)達(dá)到峰值，并在后續(xù)年度內(nèi)持續(xù)保持穩(wěn)定，數(shù)據(jù)港未來幾年收入可期。

數(shù)據(jù)港歷年在建工程及增速

疫情刺激了線上經(jīng)濟(jì)深度發(fā)展，各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)據(jù)需求再迎來爆發(fā)性增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)港一季報(bào)值得期待。

不過，華叔也不是鼓吹者，沒有完美的公司。數(shù)據(jù)港不運(yùn)營(yíng)服務(wù)器等核心硬件資產(chǎn)，在這撥紅利中可以分成的比例相對(duì)較低，同時(shí)由于公司借款負(fù)擔(dān)較重，從資產(chǎn)總額看，兩年幾乎靠貸款再造一個(gè)數(shù)據(jù)港公司，資金壓力巨大，折舊負(fù)擔(dān)重，能否如期獲取足夠的收益來償還貸款和利息，還是個(gè)未知數(shù)。

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1、北上資金凈流入11.78億，五糧液凈買入2.65億。五糧液凈買入2.65億，伊利股份凈買入2.01億，格力電器凈買入1.98億，牧原股份凈買入1.83億。

另外，茅臺(tái)又創(chuàng)新高，時(shí)隔5個(gè)月股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，最高報(bào)1249.50元/股，總市值報(bào)1.56萬億元。最后，報(bào)收1244.5元。

2、安車檢測(cè)年報(bào)：2019年凈利潤(rùn)同比+50.6%，擬10派1元。2019年?duì)I收為9.73億元，同比+84.3%；凈利潤(rùn)為1.89億元，同比+50.6%；基本每股收益為0.98元。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.00元（含稅）。

3、乘聯(lián)會(huì)：上周乘用車日均零售3.70萬輛，已恢復(fù)到上年同期水平。4月前三周(1-19日)的乘用車市場(chǎng)零售總體回升相對(duì)較快。前三周日均零售3.11萬輛，同比增速-7%。相對(duì)比3月的前三周同比-47%的增速，4月回暖明顯，體現(xiàn)車市零售已經(jīng)是從疫情影響下平穩(wěn)改善。第三周日均零售3.70萬輛，同比增速-0.5%。部分湖北整車工廠復(fù)產(chǎn)很快，對(duì)車市銷量提升貢獻(xiàn)較大。

4、工業(yè)富聯(lián)：Wi-Fi 6路由器目前已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨。2019年，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用達(dá)到了94億元，物聯(lián)網(wǎng)就是公司重要的研發(fā)領(lǐng)域之一。同時(shí)為了滿足各種聯(lián)網(wǎng)需求，爭(zhēng)取物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代新商機(jī)，公司還持續(xù)擴(kuò)大了對(duì)WIFI技術(shù)的投資，Wi-Fi 6（原802.11ax）路由器目前已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨。

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