曹寅：數(shù)字啟蒙資本合伙人，數(shù)字文藝復興基金會董事總經理。

數(shù)字貨幣市場十年投資回顧

今天想談談對于這次上海區(qū)塊鏈周的一些想法。本次上海區(qū)塊鏈周的一大特色就是幾乎所有下一代公鏈都齊聚上海，Eth2.0、Polkadot、Near Protocol、Solana、Harmony、Klaytn、Nervos 等。

我們特地把 Near Protocol、Harmony、Solana 團隊，以及投資了諸多公鏈的德國基金 1kx 合伙人從上海拉到杭州做了一場公鏈 PK Meetup。由于個人和這些團隊關系都不錯，所以在 Meetup 上討論了一些尖銳問題，深入探討了當下做新公鏈是否還有意義。

自從進入大熊市以來，公鏈大泡沫已經破了不少，很多熊市前發(fā)布的公鏈已經事實性退出市場，因此不少市場觀察者指出，公鏈競爭已經結束，以后就是以太坊一家獨大的區(qū)塊鏈 3.0 時代。

且不說這樣的觀點是否經得住時間考驗，至少以太坊的聯(lián)合創(chuàng)始人 V 神并不這么看，他今年以來多次提出以太坊已經「滿」了，呼吁盡快在以太坊上盡快部署可擴展性方案。事實也的確如此，一個 fairwin 資金盤就把以太坊給阻塞了，更不要說以前加密貓對以太坊造成的歷史性大堵塞。

ETH1.0 從性能上很弱，雖然目前以太坊的開發(fā)者生態(tài)一騎絕塵，遠超其他公鏈，不過，實事求是的說，以太坊生態(tài)之繁榮其實主要是因為以太坊的網(wǎng)絡效應和治理結構。

開發(fā)者并非因為性能才選擇以太坊，很多開發(fā)者在動手之前都會權衡比較以太坊以外其他主鏈的性能和生態(tài)，最終選擇以太坊其實也是沒有選擇的選擇。

可以說，公鏈泡沫 1.0 的破滅并不是因為 ETH1.0 太強，而實在是因為那些「ETH 殺手」們太不給力，ETH1.0 時代的競爭鏈幾乎每一條都融了很多錢，歸根到底還是人的問題。

眼下，ETH1.0 時代正在翻頁，ETH2.0 的進程已經啟動，放在現(xiàn)在的下一代競爭鏈面前是非?，F(xiàn)實的問題，如何避免重蹈 ETH1.0 時代競爭鏈的覆轍？這是一個進行中的開放式問題，在此拋磚引玉地給出我的思考過程，希望能夠啟發(fā)更多的探討，我將此問題進一步分解為以下兩個問題：

是否要和以太坊競爭？靠什么和以太坊競爭？

是否要和以太坊競爭？

為什么要競爭，首先當然是因為有能力競爭，所有開發(fā)者都有創(chuàng)造自己公鏈的雄心，這值得稱贊，但是做一條公鏈的難度是有目共睹。

不過，目前以太坊 2.0 的競爭鏈的開發(fā)團隊都非等閑之輩，比如 Polkadot 直接就是由前以太坊 CTO Gavin Wood 領銜，Near Protocol 的開發(fā)團隊有四名 ACM 金牌，10 名決賽選手，Solana 團隊來自高通核心技術團隊。

因此，這些牛人扎堆的 ETH2.0 競爭鏈在架構上都有非常獨到讓人驚嘆的設計，代碼實現(xiàn)能力也遠超 ETH1.0 時代的那些競爭鏈，除了競爭鏈團隊的實力，更重要的是，以太坊本身的局限性給這些新一代以太坊挑戰(zhàn)者留下了足夠競爭空間。

雖然 ETH2.0 的設計堪稱卓越，PoS+信標鏈+分片+eWASM，脫胎換骨的 ETH2.0 性能遠遠將超越現(xiàn)在的以太坊，但是，就算比現(xiàn)有 TPS 強上千倍，仍有極限。

假設未來各類應用生態(tài)大爆發(fā)，ETH2.0 遲早有一天也將面臨再擴容挑戰(zhàn)。再者，PoS 和 PoW 共識之爭仍在發(fā)酵，社區(qū)內支持 PoW 共識絕對去中心化的開發(fā)者和持幣者并非少數(shù)。

雖說 ETH2.0 路線圖中曾經明確，在 ETH2.0 所有階段部署完成之后，基金會將評估 ETH1.0 的「computational availability」以決定社區(qū)是否仍然支持 ETH1.0，如果基金會和社區(qū)最終決定不再支持 ETH1.0，以太坊社區(qū)難免再次敵意硬分叉，社區(qū)分裂的結果就是兩敗俱傷，必然會有一些開發(fā)者和 Dapp 轉到其他公鏈之上。

此外，以太坊目前社區(qū)存在 DeFi Fever（DeFi 熱），就連兩位聯(lián)合創(chuàng)始人 V 神和 Lubin 也承認以太坊正在成為 global decentralized finance ledger（全球分散式金融分類帳），這對以太坊而言是一件大好事。

在經過三年多的荒野徘徊之后，以太坊社區(qū)總算找到了應許之地，整個以太坊社區(qū)最近前所未有的活躍，不論從業(yè)務邏輯還是現(xiàn)實情況來看，DeFi 的確是非常適合目前區(qū)塊鏈早期階段的自洽商業(yè)模式，可以形成寶貴的鏈上閉環(huán)。

不過，事物總是具有兩面性，以太坊的 DeFi 化，無意中其實排擠了以太坊上其他應用方向的開發(fā)者，最近幾次的以太坊社區(qū)大會，幾乎已經變成了 DeFi 大會，留給其他應用開發(fā)者的展示機會非常少。

社區(qū)內投資人和開發(fā)者對 DeFi 趨之若鶩的同時，把非 DeFi 應用晾在了一邊，在正在開啟的 ETH2.0 時代，以太坊可能出現(xiàn)「DeFi 自身強化效應」。即當大量 DeFi 協(xié)議部署在以太坊上之后，新的以太坊 EIP 不由得會更多偏向考慮 DeFi 應用和使用者的利益，使得以太坊從功能和治理上更 DeFi 垂直化。

這就給目前沒有鎖定某一項垂直應用方向的公鏈留下了機會，而且，在其他垂直應用方向，以太坊并不存在網(wǎng)絡效應。

當然除了以上這些對于 ETH2.0 的展望以外，競爭鏈面前最確定的機會其實是時間，ETH2.0 的分階段部署給競爭者們留下了至少一年半的時間窗口，如果各階段出現(xiàn)延期，那時間窗口會更長，足夠驗證競爭鏈是否成功。

從以上這些機會窗口來看，同以太坊競爭不僅可行，而且成功概率并不小，不過成功的關鍵仍然在于競爭鏈團隊是否看到了機會，以及是否可以正確把握寶貴機會。

靠什么和以太坊競爭？

如前所言，以太坊雖然存在卓越的網(wǎng)絡效應，但遠非完美，擺在 ETH2.0 升級面前的挑戰(zhàn)比開發(fā)一條新鏈還多。

目前的新一代競爭鏈幾乎都是主打和以太坊一樣的高性能分片方案，比如 Polkadot、Near Protocol、Solana、Harmony，其中不乏高手。

比如 Near Protocol 團隊之前在高性能分布式數(shù)據(jù)庫上就已經實現(xiàn)了分片，是全球首個實現(xiàn)分片的分布式系統(tǒng)，因此，同 ETH2.0 相比，誰的分片方案更好，仍然未可知也。

更何況，從技術上來說，這些競爭鏈擁有相對于以太坊的后發(fā)優(yōu)勢，這些新鏈不需要考慮如何說服礦工支持 PoS，不需要考慮現(xiàn)有的智能合約如何遷移到 ETH2.0 上。有人說，ETH2.0 升級就像一邊開車一邊換四個輪胎，非常形象，而這些明星競爭鏈則可以在車庫內安心造車，等待上路的時候一鳴驚人。

不過即使擁有了技術后發(fā)優(yōu)勢，競爭鏈們還需要考慮另一個更為重要的問題：在動輒數(shù)千 TPS 的高性能鏈上，究竟要承載什么樣的應用和服務？雖然所有競爭鏈都眼紅當前以太坊上的 DeFi 生態(tài)，并且都在動手支持自己的 DeFi 生態(tài)，不過恕我直言，意義不大。

以太坊 DeFi 的網(wǎng)絡效應是眾多 DeFi 協(xié)議之間互相融合的結果，有 ETH 代幣市值和充分流動性作為抵押資產的背書，更是整個以太坊社區(qū)積累四年多的社區(qū)信任。

目前來看，任何一條競爭鏈都不可能具備這樣的能力和機會，除非這些公鏈想到主意能夠將自己的 DeFi 生態(tài)嫁接到以太坊 DeFi 內，反之也行，比如 Polkadot 生態(tài)內的一些 DeFi 項目 PolkaWallet 正在利用 Polkadot 網(wǎng)絡的跨鏈功能對接以太坊和比特幣鏈上資產。

以太坊上的 DeFi 不可復制，但不等于以太坊 DeFi 的成功不可復制，區(qū)塊鏈的應用方向絕不僅僅只有 DeFi，我看好的方向還有游戲、社交、娛樂等原生數(shù)字化的垂直方向。

開發(fā)者們需要找到像 DeFi 一樣的 blockchain naTIve domain，重點在于 naTIve。

DeFi 并非是把傳統(tǒng)金融商業(yè)模式直接搬到區(qū)塊鏈上，而是基于區(qū)塊鏈的去中心化特性，利用了數(shù)字貨幣的原生金融屬性，立足于當下數(shù)字貨幣市場的特殊套利需求，從底層重新設計，并且經過充分試錯的新維度金融模式，DeFi 的成功頗為不易，甚至有點偶然，對于未來區(qū)塊鏈商業(yè)的發(fā)展有里程碑意義。

用公鏈圣杯來形容 DeFi 并不為過。當然圣杯并非只有 DeFi 一個，競爭鏈也需要根據(jù)自己的技術特征，同社區(qū)一起鍛造自己的圣杯，可能是 DeGa（me）、DeLe（isure）、DeSo（cial）。

這種探索，可以是像以太坊 DeFi 生態(tài)一樣的大浪淘沙，適者生存，所謂的 permissionless innovaTIon（非許可創(chuàng)新），也可以是 curated innovaTIon（策劃創(chuàng)新），即公鏈開發(fā)團隊和應用開發(fā)者共同有傾向性設計，我認為，考慮到目前公鏈競爭的態(tài)勢，curated innovation 可能對競爭鏈的發(fā)展更有利。

再展望一下，未來，很多公鏈都需要一個 curator 角色 ， 通過深度思考，以理論和影響力帶領社區(qū)尋找，設計，發(fā)展原生的 On-chain business model，現(xiàn)在在以太坊內這個角色是由大量的 KOL 承擔的。

這些 DeFi KOL 都有各自的職業(yè)，有的是投資機構合伙人，有的是 DeFi 項目創(chuàng)始人，有的是交易所負責人，這些 KOL 共同的特點是，都是 DeFi 生態(tài)的 stake holder，因此從意愿上，從能力上勝任這個角色，競爭鏈們也需要尋找，支持 KOL 擔任 curator 的社區(qū)角色。

綜上，在當下 ETH2.0 剛剛啟動之時，已經加入高性能公鏈賽道的競爭鏈們其實贏面并不小，不過這場比試的輸贏并不是看誰能打敗以太坊，只要以太坊不出現(xiàn)致命性的超級黑天鵝事件，以太坊作為第一公鏈的地位幾乎不可撼動。

對于競爭鏈們來說，找到像 DeFi 一樣的公鏈圣杯，和以太坊錯位發(fā)展，互相促進，廣泛吸取教訓，不犯大錯，就是競爭鏈的成功。
來源： 區(qū)塊鏈研習社?