最近有很多關(guān)于潛在的新的金融衰退的討論。比如證券市場搖搖欲墜，美國經(jīng)濟疲軟，歐洲銀行下行之勢， 中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)徘徊，美聯(lián)儲自上次金融危機以來首次降息。

就在幾周前，美國財政部宣布了“住房改革計劃”，希望將政府支持的房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）重新交到私人手中。房利美和房地美，這兩家最大的抵押貸款擔(dān)保公司和政府資助企業(yè)（gse），在2008年的房地產(chǎn)危機中被接管，從那以后一直由政府運營。

我們當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境與之前的金融危機有許多相似之處，但也有一個顯著的區(qū)別。在上一場危機中，一項新技術(shù)剛剛浮出水面，催生了一波新的金融市場和經(jīng)濟規(guī)則。讓我們面對現(xiàn)實吧，我們現(xiàn)在生活在一個比特幣和區(qū)塊鏈的世界。

如果當(dāng)時我們有區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)，我們能做些什么呢？

我們生活在這樣一個社交媒體驅(qū)動的社會，情緒似乎可以在一夜之間被扭曲。甚至谷歌也意識到8月份“衰退”一詞的搜索量激增。

那么，在處理不透明且效率低下的抵押貸款發(fā)放系統(tǒng)時，我們能信任軟件而不是人類嗎？

在區(qū)塊鏈上發(fā)行數(shù)字抵押貸款或抵押支持證券有什么好處？

在過去幾年里，我們看到抵押貸款領(lǐng)域發(fā)生了重大變化。我們看到，非銀行抵押貸款機構(gòu)在一個主要由傳統(tǒng)銀行主導(dǎo)的領(lǐng)域崛起。這些非銀行貸款機構(gòu)通常更靈活，提供更好的費用，并嚴(yán)重依賴新的智能和先進(jìn)技術(shù)。

那么，抵押貸款領(lǐng)域目前存在哪些問題？首先，這是一個高度手工和紙張密集的過程，可能需要45到60天。抵押貸款申請的平均頁數(shù)約為500頁，最多可達(dá)2000頁。除此之外，有很多中介機構(gòu)（經(jīng)紀(jì)人、估價師、律師、承銷商、代理商和代理機構(gòu)）參與到這一過程中，每一個中介機構(gòu)都為房地產(chǎn)交易增加了總資產(chǎn)價值的1-2%的成本。

在這樣的環(huán)境中，區(qū)塊鏈和智能合約流程的蓬勃發(fā)展勢在必得。例如，我們可以讓交易過程由智能合約自動完成，而無需律師的介入。我們已經(jīng)有了像OpenLaw和Clause這樣的平臺，它們提供了具有法律效力的智能合與，并且可以自動化類似的過程。

另一個可以探索的領(lǐng)域是4500萬沒有信用評分的美國人。目前，對于銀行來說，這是一個尚未開發(fā)的市場，解決這個問題的一個方法是建立一個數(shù)字信用評分，它圍繞著開發(fā)新的方法來計算基于個人數(shù)字足跡和社會信號的評分。將區(qū)塊鏈作為底層的記錄保持技術(shù)，將提供一個不可變的、可信的記錄證明。在區(qū)塊鏈上運行的數(shù)字身份平臺的興起，將有助于立即在區(qū)塊鏈上驗證申請人的身份。

分布式賬本賬技術(shù)（DLT）的本質(zhì)允許復(fù)制鏈上數(shù)據(jù)的副本，設(shè)置隱私條件以及數(shù)據(jù)規(guī)則和個人身份信息，然后，該區(qū)塊鏈抵押貸款網(wǎng)絡(luò)的所有參與方都可以顯著降低其共同的抵押貸款發(fā)起的風(fēng)險。

到目前為止，我們看到大量的金融資產(chǎn)，如法定貨幣、股票、債券和股票在區(qū)塊鏈賬本上被轉(zhuǎn)換成各自的數(shù)字拷貝。我們已經(jīng)在金融服務(wù)領(lǐng)域看到了數(shù)字證券的活生生的例子，但最大的機會是使房地產(chǎn)代幣化。從這個角度來看，這是一個可視化房地產(chǎn)標(biāo)志的機會。

當(dāng)我們在區(qū)塊鏈上標(biāo)記我們的房地產(chǎn)時，由于這些資產(chǎn)的可視性和流動性的增加，數(shù)字抵押貸款的起源將成為自然的選擇。

一旦我們對源自區(qū)塊鏈的房地產(chǎn)和數(shù)字抵押貸款進(jìn)行了代幣化，在同一分類賬上發(fā)行抵押貸款支持的貨幣將是無縫的。這樣做的一種方法是貸款人發(fā)行一個安全代幣來降低風(fēng)險，并可能賺錢。另一種選擇是，借款人發(fā)行代幣，為最初購買資產(chǎn)籌集資金。

區(qū)塊鏈和DLT帶來的數(shù)字轉(zhuǎn)型將對抵押貸款行業(yè)將產(chǎn)生不可或缺的影響，但這可能還需要一段時間。我們已經(jīng)看到了朝著這個方向邁出的步伐，因為初創(chuàng)企業(yè)目前每月發(fā)放的貸款為8500萬美元，但要等到像銀行這樣的重要參與者完全參與進(jìn)來，還需要數(shù)年時間。但我們可以肯定的是，區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約將會減少運營成本，并打開新的未開發(fā)的市場。

來源： 區(qū)塊網(wǎng)