中國移動和中國聯(lián)通同一天發(fā)布了2019年開年的第一份經(jīng)營月報，隨后中國電信也公布了1月份經(jīng)營情況。我們可以從橫向和縱向?qū)Ρ戎邪l(fā)現(xiàn)中國移動的明顯變化，并從中探尋其2019年的用戶發(fā)展策略。

一、移動電話用戶凈增雖不及中國聯(lián)通，但從拉新到存量經(jīng)營轉(zhuǎn)變或許更值得探索

中國移動和中國聯(lián)通官方公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年1月份，兩者的移動電話用戶凈增分別為241.1萬戶和276.3萬戶。2018年12月份這兩者的移動電話用戶凈增分別為296萬戶和203.4萬戶。按照1月份數(shù)據(jù)，進行橫向?qū)Ρ龋袊苿拥母偁幰?guī)模低于中國聯(lián)通。從縱向?qū)Ρ冉嵌瓤矗袊苿?月份的凈增規(guī)模低于上個月數(shù)值?？紤]到上個月的年末翹尾影響，今年1月份的競爭數(shù)據(jù)環(huán)比降低或許情有可原。然而，我們在觀察一下中國聯(lián)通數(shù)據(jù)，或許情況已經(jīng)突破了上述的常規(guī)思維：橫向?qū)Ρ戎袊?lián)通高于中國移動，縱向?qū)Ρ雀哂谏蟼€月度。

實際上對比以上表格中的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)突破上年末的翹尾影響，中國聯(lián)通的移動電話用戶、4G用戶和寬帶用戶環(huán)比均出現(xiàn)了正增長。雖然固定通信市場上，中國移動的寬帶用戶凈增高于上個月，但是在移動通信市場上，這種環(huán)比凈增下降到底算是墨守成規(guī)還是其他的意思呢？本來移動電話用戶規(guī)模就已經(jīng)遠超人口總規(guī)模，即便在卡槽概念促使下2018年運營商有人為制造了一波移動電話用戶凈增，但是2018年的經(jīng)營數(shù)據(jù)已經(jīng)說明，通過拉新獲客最終得來的即便不是負擔，也并不能像以前那樣貢獻營收和利潤。在拉新獲客和存量用戶經(jīng)營之間，到底該怎么選擇，最終實現(xiàn)什么樣的平衡，需要包括中國移動在內(nèi)的運營商不斷實踐探索。我們認為，適當降低新增用戶發(fā)展力度，并將節(jié)省下來的資源用于存量用戶保有和價值提升或許對營收和利潤增長更有效。但是這需要中國移動進行規(guī)模試驗。

二、4G用戶凈增環(huán)比下降較多，但是提升用戶發(fā)展質(zhì)量更值得關(guān)注

中國移動擁有規(guī)模最大的移動電話用戶和4G用戶規(guī)模，然而，這其中的規(guī)模差值有2.1億戶。從4G用戶滲透率上看，中國移動雖然高于中國聯(lián)通，但是卻低于中國電信。這或許就說明了，在流量經(jīng)營條件下，中國移動和中國聯(lián)通都需要不遺余力地強化2G/3G用戶向4G用戶遷轉(zhuǎn)力度。然而，今年1月份的4G用戶凈增不但遠低于去年12月份的規(guī)模，而且也遠低于2018年的平均水平。

在中國移動環(huán)比出現(xiàn)將近折半增長的情況下，我們既不能貿(mào)然定義其有意堆疊2018年數(shù)據(jù)沖指標，也不能直接得出其2019年增長乏力的結(jié)論。相對比與中國聯(lián)通的相對平穩(wěn)的數(shù)據(jù)，我們只能不斷提示中國移動要注重發(fā)展的均衡性。在通信行業(yè)競爭形勢不斷嚴峻的情況下，用戶凈增規(guī)模的大幅波動中或許暗含著被動擠水分的問題。實際上4G用戶規(guī)模遠高于手機上網(wǎng)用戶規(guī)模就已經(jīng)部分說明了水分問題，至于該怎么把其中的水分擠出來，這需要時間過程也需要運營商不斷嘗試。2018年末手機上網(wǎng)用戶滲透率甚至低于2017年底的數(shù)據(jù)，這其中的問題除了需要反思之外，更需要運營商徹底整改。

三、除了爭搶寬帶用戶外，更需要關(guān)注其價值提升和收入貢獻

在固定通信市場，中國移動的寬帶用戶凈增保持了持續(xù)高速增長態(tài)勢，短期內(nèi)超過了中國聯(lián)通之后，又在2018年超越了中國電信，成為通信市場上的雙料冠軍。從2019年開年情況看，中國移動的寬帶用戶增長力度不減，不但環(huán)比出現(xiàn)將近50%的增速，而且其凈增規(guī)模也高于2018年的平均水平。從橫向?qū)Ρ瓤?，中國?lián)通的家寬用戶也出現(xiàn)正向增長而且凈增規(guī)模已經(jīng)超過2018年平均水平。雖然單月的情況不能說明大家在寬帶市場上的最終策略，但是這其中透露出來的態(tài)勢依然值得我們研究。

在寬帶用戶規(guī)模上，中國移動確實實現(xiàn)了第一的目標，不但在持續(xù)拉大與中國電信的距離，而且總量已經(jīng)是中國聯(lián)通的一倍。然而，這個用戶規(guī)模并不代表營業(yè)收入和利潤?？梢哉f，無論是ARPU還是總體收入規(guī)模，至少2018年上半年的數(shù)據(jù)顯示，中國移動是最低的，不但遠低于中國電信，而且還低于用于規(guī)模遠小于自己的中國聯(lián)通，這其中更需要大家關(guān)注的是2018年上半年中國移動的寬帶收入同比增幅為49.1%。雖然中國移動加入寬帶市場確實給用戶提供了選擇權(quán)降低了寬帶單價，提升了用戶獲得感，但是從自身角度看，寬帶業(yè)務的盈利能力也需要提高。

各種公開報道和運營商高層已經(jīng)透露了2019年必將是不同凡響的一年。然而，在5G商用起步，4G依然主導的情況下，市場經(jīng)營的目標或許更應該是通過盤活存量，提升價值，為未來的5G發(fā)展蓄水聚力。