“無金融，不電商”，對(duì)于任何一家電商公司而言，金融的布局似乎已經(jīng)成為了標(biāo)配。

近日，唯品會(huì)發(fā)起設(shè)立的四川省唯品富邦消費(fèi)金融有限公司獲批籌建，這意味著唯品會(huì)已經(jīng)拿下了消費(fèi)金融牌照，而該企業(yè)將會(huì)在自批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成。其實(shí)早在2018年，就曾有媒體向唯品會(huì)確認(rèn)其正在申請消費(fèi)金融牌照，但此前因?yàn)檎叻矫娴年P(guān)系暫時(shí)擱淺，如今時(shí)隔兩年，唯品會(huì)總算是“圓滿”了。

消費(fèi)金融作為萬億級(jí)市場，前有螞蟻金服推支付寶、余額寶等產(chǎn)品；后有京東白條、蘇寧金融等緊隨其后，紛紛加入消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的爭奪當(dāng)中……如今唯品會(huì)雖然將消費(fèi)金融牌照收入囊中，但能否憑此逆勢崛起呢？在電商流量見頂?shù)漠?dāng)下，唯品會(huì)這一主打特賣形式的電商平臺(tái)又該何去何從？

消費(fèi)金融牌照不是“萬能藥”

不可否認(rèn)的是，消費(fèi)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中的“香餑餑”，隨著監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，對(duì)于消費(fèi)金融牌照的審批也難上加難。

根據(jù)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，發(fā)起股東除了要滿足經(jīng)營能力、信譽(yù)口碑和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)之外，還要一次性實(shí)繳貨幣資本最低限額為3億人民幣或等值的可自由兌換貨幣；同時(shí)也對(duì)開業(yè)方面做了要求，如果不能夠在自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起6個(gè)月內(nèi)開業(yè)，就必須要屆滿前1個(gè)月內(nèi)向省級(jí)排除機(jī)構(gòu)提交開業(yè)延期報(bào)告。

從股東結(jié)構(gòu)上來看，唯品富邦消費(fèi)金融有限公司的股方除了唯品會(huì)之外，還有富邦華一銀行，這家銀行的前身華一銀行是由海峽兩岸共同出資組建的商業(yè)性銀行。但因?yàn)閮砂对谏鐣?huì)征信、風(fēng)控模型等細(xì)則上存在區(qū)別，后期也可能會(huì)導(dǎo)致在具體業(yè)務(wù)的推進(jìn)上需要更長的磨合期。

唯品會(huì)從2013年成立上海品眾商業(yè)保理有限公司開始，就已經(jīng)正式涉足金融領(lǐng)域；2015年“唯品花”上線，之后通過收購的方式獲得第三方支付牌照；2017年形成了“電商、金融、物流”三駕馬車戰(zhàn)略；但事實(shí)上，唯品會(huì)的金融業(yè)務(wù)一直是節(jié)節(jié)敗退。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2018年，“唯品花”的客戶消費(fèi)信貸余額分別為33億元、47億元、57億元，到2019年卻呈現(xiàn)了斷崖式的滑坡，同比下降77.19%僅為13億元，同時(shí)還被曝出唯品會(huì)金融部門裁員、“唯品花”被大面積停用等風(fēng)波，有業(yè)內(nèi)人士曾表示，“唯品金融或許存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，并且相對(duì)電商特賣的風(fēng)險(xiǎn)更大?！?/p>

同時(shí)值得注意的一點(diǎn)是，唯品會(huì)是2018年提交的消費(fèi)金融牌照申請，在互聯(lián)網(wǎng)市場瞬息萬變的當(dāng)下兩年的時(shí)間也足夠讓藍(lán)海變成紅海，到底還有多少空間留待唯品會(huì)去挖掘呢？

電商系消費(fèi)金融的廝殺早已如火如荼，螞蟻金服基本完成了在金融領(lǐng)域的主要布局，成為備受全球矚目的“巨無霸獨(dú)角獸”；京東金融倚靠京東光環(huán)曝光度也越來越高……市場留給唯品會(huì)的機(jī)會(huì)儼然已經(jīng)不多，拿到消費(fèi)金融牌照僅僅相當(dāng)于手握入場券，在已被巨頭瓜分殆盡的消金市場難有勝算可言，與此同時(shí)自身的業(yè)務(wù)也面臨著更多的挑戰(zhàn)。

特賣市場被擠壓

消費(fèi)金融市場本質(zhì)上來說也是流量市場，沒有流量就不會(huì)存在消費(fèi)行為；而以淘寶、京東、拼多多為代表的電商企業(yè)把握著市場的話語權(quán)，同時(shí)以抖音、快手為代表的直播電商也在侵蝕消費(fèi)者的心智，“百億補(bǔ)貼”“雙11購物狂歡”等節(jié)日營銷手段的覆蓋，讓從特賣這一細(xì)分領(lǐng)域切入的唯品會(huì)，優(yōu)勢已經(jīng)不再明顯。

在剛剛發(fā)布的2020年第二季度財(cái)報(bào)中，唯品會(huì)凈營收達(dá)到了241億，這已經(jīng)是唯品會(huì)連續(xù)第31個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，從這點(diǎn)來說唯品會(huì)有令其他電商平臺(tái)羨慕的地方；但其月活躍用戶增速放緩也是不爭的事實(shí)。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示2019年9月唯品會(huì)月活躍用戶突破8000萬，2020年8月其月活躍用戶增速為9.3%，而淘寶、京東、拼多多在同一時(shí)段的增速卻分別為15.5%、23%、18.6%。

與此同時(shí)唯品會(huì)的營收增速也在逐年下降，2020年第二季度其營收與成交總額同比下降了3.7%和1.6%。雖然有“盈利”與“較強(qiáng)的復(fù)購率”做底氣，但這也意味著唯品會(huì)在新用戶獲取上的乏力感，對(duì)于唯品會(huì)來說或許已經(jīng)沒有足夠增長的空間了。

此前唯品會(huì)盈利的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)其實(shí)并沒有得到資本市場積極的回應(yīng)，除了盈利之外，唯品會(huì)其實(shí)還需要找出更多的增長點(diǎn)來重拾市場的信心，而拿到消費(fèi)金融的牌子未必不是一種“求變”的嘗試。