鋰電行業(yè)再度迎來(lái)一枚重量級(jí)“玩家”。

日前，加拿大鋰鹽商N(yùn)eo Lithium公告，紫金礦業(yè)已同意以每股6.50加元（約合人民幣33.61元）收購(gòu)Neo Lithium所有已發(fā)行股份，總對(duì)價(jià)約9.6億加元（約合人民幣49.6億元）。此次交易價(jià)格較Neo Lithium20日均價(jià)溢價(jià)約36%。

據(jù)了解，Neo Lithium目前控制著位于阿根廷Catamarca的3Q鋰鹽湖項(xiàng)目，該項(xiàng)目是世界上同類項(xiàng)目中規(guī)模最大、品位最高的項(xiàng)目之一。

根據(jù)2019年初步可行性研究（PFS），Neo Lithium 3Q鋰鹽湖項(xiàng)目的探明儲(chǔ)量和概算儲(chǔ)量估計(jì)為130萬(wàn)噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量）。而在今年3月份，Neo Lithium宣布，其已經(jīng)在離該項(xiàng)目最近的人口中心Fiambalá的試驗(yàn)工廠生產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰。

據(jù)悉，紫金礦業(yè)承諾保留Neo Lithium的本地運(yùn)營(yíng)子公司LIEX的現(xiàn)有管理層和團(tuán)隊(duì)。Neo Lithium股東會(huì)議將于今年12月舉行，整個(gè)交易預(yù)計(jì)將于2022年上半年完成。

巨頭入局

資料顯示，紫金礦業(yè)，全稱為“紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司”，有著國(guó)內(nèi)有色行業(yè)“一哥”之稱，目前是國(guó)內(nèi)最大的銅金礦生產(chǎn)商，曾先后在港股與A股上市，擁有鉛鋅、銀、鐵礦等資源，不過尚未有鋰礦資源。

實(shí)際上，早在今年8月初，紫金礦業(yè)董事長(zhǎng)陳景河就曾在公共場(chǎng)合表示，將在國(guó)內(nèi)外尋求開發(fā)鋰礦機(jī)會(huì)，未來(lái)計(jì)劃收購(gòu)一些項(xiàng)目與礦山資產(chǎn)，并打通從鋰上游資源到材料的全產(chǎn)業(yè)鏈。

而此次收購(gòu)Neo Lithium，意味著紫金礦業(yè)正式進(jìn)軍鋰電材料領(lǐng)域。

業(yè)績(jī)方面，財(cái)報(bào)顯示，紫金礦業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1715億元、利潤(rùn)總額108億元、歸母凈利潤(rùn)65億元；2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1099億元、利潤(rùn)總額115億元、歸母凈利潤(rùn)66億元，資產(chǎn)總額達(dá)1987億元。

二級(jí)市場(chǎng)上，截至10月8日收盤，紫金礦業(yè)報(bào)10.26元/股，上漲0.17元/股或1.68%，總市值2701億元。

值得注意的是，2020年9月，寧德時(shí)代對(duì)Neo Lithium投資858萬(wàn)加元，持股8%，成為該公司的第三大股東。

從全球宏觀環(huán)境來(lái)看，新能源早已是大勢(shì)所趨。美國(guó)、中國(guó)、歐洲今年均提出長(zhǎng)周期碳中和目標(biāo)，同時(shí)進(jìn)一步給出新能源汽車滲透率指引，意味著電動(dòng)化既是全球共同努力的方向，更是全球各國(guó)發(fā)展的新賽道。

俗話說，資源為王，要想在電動(dòng)化的賽道中搶占先機(jī)，對(duì)資源的掌控是關(guān)鍵所在。而電動(dòng)汽車電池的核心正是鋰資源，因而從某種意義上來(lái)說，誰(shuí)掌握了鋰資源供應(yīng)鏈，誰(shuí)就將掌控動(dòng)力電池的未來(lái)。

在此背景下，今年以來(lái)，已經(jīng)有不少的上市公司利用自身的資源優(yōu)勢(shì)，進(jìn)軍新能源材料領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

磷化工企業(yè)方面，包括萬(wàn)華化學(xué)、川恒股份、川發(fā)龍蟒、龍?bào)纯萍?、川金諾、新洋豐、司爾特等企業(yè)均已宣布跨界投建磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目。

鈦白粉企業(yè)方面，龍佰集團(tuán)、中核鈦白、安納達(dá)等企業(yè)也均已宣布跨界投建磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目。

搶礦大戰(zhàn)

除了各行業(yè)企業(yè)跨界進(jìn)軍鋰電材料領(lǐng)域，鋰電巨頭們的“搶礦大戰(zhàn)”也甚是焦灼。

國(guó)慶前夕，寧德時(shí)代擊敗贛鋒鋰業(yè)，將加拿大Millennial LithiumCorp收入囊中，進(jìn)一步突顯了鋰資源爭(zhēng)奪的“刀光劍影”。

同時(shí)，在贏得競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)的前一天，寧德時(shí)代參股公司天華時(shí)代將注資2.4億美元（約合人民幣15.52億元）取得Manono鋰礦項(xiàng)目24%股權(quán)。

鋰電池端的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃與原材料的緊張供應(yīng)和價(jià)格上漲，共同加劇了鋰電企業(yè)掌控上游資源的迫切心態(tài)。

據(jù)了解，今年以來(lái)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電等多家動(dòng)力電池企業(yè)，都宣布了新的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，目前規(guī)劃的新增產(chǎn)能已超過1000GWh。

此外，全球在產(chǎn)鋰礦資源主要集中在澳大利亞和南美洲，2020年以來(lái)，受疫情等多方面因素影響，鋰礦企業(yè)的生產(chǎn)和擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃受到一定抑制，全球鋰礦資源相對(duì)緊張，這也限制了碳酸鋰、氫氧化鋰的產(chǎn)能發(fā)揮。

總結(jié)

受資源、技術(shù)的限制，鋰的擴(kuò)產(chǎn)增速比較慢。而由于過去兩年鋰價(jià)低迷，資源端資本開支稀少，2021年-2022年資源端投產(chǎn)項(xiàng)目緊缺。在新能源汽車需求爆發(fā)的背景下，鋰資源供需矛盾尖銳。

有矛盾就有新的機(jī)會(huì)，但就當(dāng)前鋰礦行業(yè)整體形勢(shì)來(lái)看，南美“鋰三角”、西澳礦山被美國(guó)雅寶和國(guó)內(nèi)天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)占據(jù)；國(guó)內(nèi)青海鹽湖、川西鋰礦又云集了大量的地方國(guó)企、央企和上市公司，整體利益格局相對(duì)固定。

由此可知，紫金礦業(yè)之流的鋰電進(jìn)軍之路面臨著諸多挑戰(zhàn)。反過來(lái)看，鋰電行業(yè)原有的企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)原材料，新的入局者也不斷增多，會(huì)否形成資源過剩的局面呢？