TCL集團(tuán)股份有限公司，近日發(fā)布了公告稱公司將動(dòng)用不超過(guò)5億元進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資，經(jīng)記者計(jì)算，這一投資額占最近一期經(jīng)審計(jì)的公司凈資產(chǎn)的9.45%。
一直作為消費(fèi)電子巨頭的TCL集團(tuán)為也要轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)投業(yè)?記者就這一問(wèn)題采訪了接近TCL集團(tuán)的相關(guān)人士，該人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，其實(shí)TCL集團(tuán)于2009年9月份的時(shí)候，在戰(zhàn)略與投資管理中心的基礎(chǔ)上，出資人民幣2億元設(shè)立了全資子公司惠州市TCL創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，并且嘗到了投資甜頭。
據(jù)了解，截止2010年8月末，TCL投資公司已經(jīng)組建了四支基金，管理資金的總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了6億元人民幣，已投項(xiàng)目9個(gè)。隨后，記者采訪了TCL集團(tuán)證券部門工作人員，該工作人員稱，目前TCL投資的項(xiàng)目主要是擴(kuò)張期以及成熟期的企業(yè)。
TCL實(shí)業(yè)(香港)亮相創(chuàng)投界
2010年9月9日，可以說(shuō)是TCL集團(tuán)亮相創(chuàng)投界的一場(chǎng)好戲。9月9日，香港上市的添利工業(yè)(HK.0093)公告稱，TCL集團(tuán)全資子公司—TCL實(shí)業(yè)(香港)將認(rèn)購(gòu)下屬控股公司添利百勤所配售的股權(quán)，占添利百勤擴(kuò)大后股份的10%，添利工業(yè)主要業(yè)務(wù)為投資控股，其油田工程及顧問(wèn)服務(wù)業(yè)務(wù)主體為添利百勤。公司2009年年報(bào)顯示，添利百勤在海外市場(chǎng)啟動(dòng)多項(xiàng)大型項(xiàng)目。
這一次相關(guān)的股權(quán)投資作價(jià)8880萬(wàn)元，卻必須以美元支付。經(jīng)記者計(jì)算，在此次認(rèn)購(gòu)行為完成后，添利百勤將分別由添利工業(yè)、King Shine及TCL集團(tuán)分別持有45.9%、44.1%及10%的權(quán)益，添利百勤將不再為添利工業(yè)之附屬公司，而將成為其聯(lián)營(yíng)公司。
據(jù)了解，2009至2010財(cái)年，添利百勤實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額3.82億港元，扣除隨款和少數(shù)股東權(quán)益后的凈利潤(rùn)為9470萬(wàn)港元，而這次的合約雙方約定，在公司2010年凈利潤(rùn)少于8500萬(wàn)元人民幣的情況下，會(huì)按照一定比例返還部分金額給TCL實(shí)業(yè)(香港)。若返還金額不足，便將以存續(xù)股權(quán)支付，顯然這顯示出了TCL集團(tuán)對(duì)添利百勤未來(lái)業(yè)績(jī)的看好。
就此次股權(quán)投資，TCL集團(tuán)有關(guān)人士表示，“按照8880萬(wàn)元的總投資額來(lái)講，這次投資的年回報(bào)率將在10%左右，這是一次不錯(cuò)的投資”。而這一次股權(quán)投資或許讓TCL集團(tuán)嘗到了做創(chuàng)投的甜頭，并在2010年9月28日公告宣布“挺進(jìn)”創(chuàng)投業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)控制把關(guān)嚴(yán)密
退出方式應(yīng)明確
此次TCL集團(tuán)對(duì)外公開宣布進(jìn)入創(chuàng)投業(yè)時(shí)，已經(jīng)對(duì)其投資的方式進(jìn)行了限定，例如：創(chuàng)業(yè)投資資金僅限于公司及子公司的自由資金，投資總額將不超過(guò)5億元人民幣，公司及控股子公司以組建基金的方式募集的外部非自有資金不占用此額度，在該額度范圍內(nèi)，公司及控股子公司用于風(fēng)險(xiǎn)投資的資金可循環(huán)使用，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目收益可滾動(dòng)使用，且不占用該投資額度。對(duì)于這些限定條件，有專家告訴記者，“這是用于降低投資風(fēng)險(xiǎn)的手段”。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象，TCL集團(tuán)稱，將主要投資非上市公司股權(quán)，投資業(yè)務(wù)會(huì)受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)、目標(biāo)TCL集團(tuán)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的影響，項(xiàng)目的推出時(shí)間及預(yù)期收益有一定不確定性。TCL集團(tuán)會(huì)通過(guò)控制對(duì)早期項(xiàng)目的投資比例、對(duì)單一項(xiàng)目的投資比例、投資對(duì)象的選擇、嚴(yán)密的項(xiàng)目操作流程及科學(xué)合理的投資決策機(jī)制控制和降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
并且，TCL集團(tuán)還宣稱風(fēng)險(xiǎn)投資主要通過(guò)與各地政府引導(dǎo)基金合作，并引進(jìn)社會(huì)資本共同組建基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資， 不會(huì)對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生影響，不會(huì)涉及、 影響公司募集資金，亦不會(huì)對(duì)公司治理及依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
但有專家提醒記者，就算TCL集團(tuán)已經(jīng)做好了嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于創(chuàng)投業(yè)來(lái)說(shuō)有些風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，例如：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、履約風(fēng)險(xiǎn)等?！笆袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在，集團(tuán)及成員企業(yè)開展的金融衍生品業(yè)務(wù)，主要為與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的套期保值類業(yè)務(wù)，因標(biāo)的利率、匯率等市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致金融衍生品價(jià)格變動(dòng)而造成虧損的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，還有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如開展的衍生品業(yè)務(wù)均為通過(guò)金融機(jī)構(gòu)操作的場(chǎng)外交易，存在平倉(cāng)斬倉(cāng)損失而須向銀行支付費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)。除了以上提到的風(fēng)險(xiǎn)外，還存在其他風(fēng)險(xiǎn)，包括在具體開展業(yè)務(wù)是，如發(fā)生操作人員未按照規(guī)定程序報(bào)備及審批，或未準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地記錄金融衍生品業(yè)務(wù)信息，將可能導(dǎo)致衍生品業(yè)務(wù)損失或喪失交易機(jī)會(huì)等?！痹搶＜艺劦?。
“最重要的是，在進(jìn)行創(chuàng)投后，選擇一種適當(dāng)?shù)耐顺龇绞浆F(xiàn)在也尤為重要?！鄙鲜鰧＜易詈筇嵝颜f(shuō)。