AR／VR技術(shù)是消費者技術(shù)的第四大浪潮，而AR可能會比VR更強大。

Digi－Capital近日發(fā)布的報告顯示，AR（包括移動AR、智能眼鏡）可以在5年內(nèi)達到35億的安裝基礎(chǔ)和850億－900億美元的收入。與此同時，VR（包含移動版、單機版、操縱版， PC版）可能會提供5000萬－6000萬的安裝基礎(chǔ)以及100億－150億美元的收入。這是一個很大的不同，這都與AR的普遍性和VR的關(guān)注點有關(guān)。

（注：Digi－Capital的基本情況是，盡管到今年年底，AR Kit／AR Core的安裝基數(shù)為9億，但AR／VR業(yè)務(wù)的營收要到2019年才會開始增長）

要理解為什么二者市場的發(fā)展如此不同，我們將深入了解AR和VR的安裝基礎(chǔ)、用例、應(yīng)用商店類別的收入（IAP／premium）、電子商務(wù)類別的銷售、工業(yè)的廣告支出、企業(yè)收入和地域分布。細節(jié)是重要的，這是我們做過的最詳細的深入分析。

都與基數(shù)有關(guān)

移動版AR（Apple ARKit、Google ARCore、Facebook Camera Effects、Snap Lens Studio）到今年年底可能會達到9億臺的安裝量，到2022年將達到35億，在可預(yù)見的未來將主導(dǎo)增強現(xiàn)實／虛擬現(xiàn)實。然而，盡管去年移動版AR作為競爭對手平臺的出現(xiàn)使VR的市場潛力被削弱，但“VR周期已死”的說法可能有點苛刻。

隨著手機制造商和開發(fā)者將注意力更多地轉(zhuǎn)移到移動AR上，移動版／單機版VR設(shè)備（三星GearVR、谷歌Daydream View、Oculus Go）的潛力在減弱，并且可能不會在長期的基礎(chǔ)上達到幾千萬的安裝基數(shù)。（注：硬件安裝基礎(chǔ)包含設(shè)備銷售的硬件數(shù)據(jù)和設(shè)備消耗。）

（注：兩個圖表上的刻度都不一樣）

隨著硬件／軟件的發(fā)展以及價格的下降，Standalone premium VR（無論是PC還是移動設(shè)備，比如HTC Vive Focus和Oculus Santa Cruz prototype）可能在2019／2020年開始加速增長，但到2022年，也可能只有mobile／standalone VR安裝量的一半左右。Console／PC VR （HTC Vive、Oculus Rift、微軟Windows Mixed Reality、索尼PlayStaTIon VR）可能會從目前較低值的數(shù)百萬量增長，但可能只會在五年內(nèi)達到一個較高值的數(shù)百萬量。

智能眼鏡（Magic Leap，微軟HoloLens，ODG，Meta，Vuzix）仍然是增強現(xiàn)實／虛擬現(xiàn)實技術(shù)的長期前景。如果蘋果在2020年推出移動連接智能眼鏡（smartphone－tethered smartglasses），智能眼鏡市場可能會從去年的幾十萬企業(yè)用戶增長到2022年的數(shù)千萬消費者。

總而言之，整合的 AR／VR頭戴設(shè)備的市場，到2022年將達到數(shù)千萬－1億以上的安裝基數(shù)（約3％的移動AR）。

收入來源

移動AR應(yīng)用在最初的幾個月里主要是來自現(xiàn)有平臺的端口，但AR的規(guī)模、靈活性、移動性和普遍性正在推動新用例和商業(yè)模式的爆炸式增長。電子商務(wù)銷售（商品和服務(wù)，而不是IAP）可能成為AR的最大收入來源，Houzz已經(jīng)證明了移動AR可以將銷售轉(zhuǎn)化率提高11倍，而阿里巴巴已經(jīng)與星巴克合作，在上海建立了世界上最大的AR咖啡店（阿里巴巴是Magic Leap的主要投資者）。

如果蘋果發(fā)布移動連接智能眼鏡，硬件銷售可能會成為AR的第二大收入來源。接下來是廣告支出，其次是應(yīng)用商店的收入，來自不同類型的新非游戲“IAP／premium”收入，以及更熟悉的游戲商業(yè)模式。對于當(dāng)今以企業(yè)為中心的智能眼鏡和移動增強現(xiàn)實，Enterprise AR 可能對未來發(fā)展有重大意義。最后，基于位置的AR娛樂（ locaTIon－based AR entertainment ）可以實現(xiàn)長期的發(fā)展。

（注：兩個圖表上的刻度都不一樣）

VR安裝基礎(chǔ)更小，移動性更低，具有完全的沉浸性（也就是有限的多元化），這些使其重點放在娛樂用例和收入流上。娛樂（游戲、基于地理位置的娛樂和視頻）可能會長期占據(jù)所有虛擬現(xiàn)實領(lǐng)域三分之二的收入，由于設(shè)備銷售和價格競爭的限制，硬件的收入只占四分之一。

企業(yè)用例將會有，但虛擬現(xiàn)實相對較低的安裝基礎(chǔ)和形式因素，可能會比同等企業(yè)移動AR和智能眼鏡的企業(yè)支出低得多。虛擬現(xiàn)實的電子商務(wù)和廣告收入可能會出現(xiàn)增長，但VR用戶群的規(guī)模和碎片化將限制它們目前的重要性。

多樣性是前進的動力

在查看23個應(yīng)用商店收入（IAP／premium）類別時，這兩個市場之間的差異變得更加明顯。

（注：兩個圖表上的刻度都不一樣）

雖然AR游戲今年可能會占據(jù)應(yīng)用商店收入的三分之二以上（其他類別的收入不超過幾個百分點），但隨著開發(fā)者創(chuàng)造力的大爆發(fā)和風(fēng)投的投資，到2022年，20多個非游戲行業(yè)將占據(jù)超過一半的應(yīng)用商店收入。游戲依然重要，但最大的創(chuàng)新和增長可能來自社會、導(dǎo)航和其他領(lǐng)域。全新的使用案例可能會催生新的商業(yè)模式，顛覆舊行業(yè)和新行業(yè)。

相比之下，游戲?qū)㈤L期占據(jù)VR應(yīng)用商店的營收市場份額。VR技術(shù)看起來更像是視頻游戲市場的一個子集，在那里它已經(jīng)被大量的市場推廣到玩家的用戶群中。

如上所述，新興的AR電子商務(wù)已經(jīng)向市場領(lǐng)導(dǎo)者證明了它的價值。但這種潛力遠遠超過了像Houzz這樣的生活方式零售商。最大的AR電子商務(wù)銷售可能來自服裝、消費電子產(chǎn)品、汽車、家具、健康／個人護理、玩具／愛好、辦公設(shè)備、食品／飲料和媒體類別。盡管新玩家將會利用電子商務(wù)的AR潛力，但像亞馬遜、eBay和阿里巴巴這樣的電子商務(wù)巨頭，可以從更具沉浸式的AR銷售技術(shù)中獲得最大的好處。

對于Facebook（Messenger、WhatsApp、Instagram）、Snap（Snapchat、Bitmoji）、騰訊（微信、QQ）和其他社交／消息平臺來說，移動AR的龐大安裝基數(shù)可能會是一個福音。Snap的“Dancing Hotdog”指出該公司在廣告方面的發(fā)展方向，而移動廣告在Facebook上的移動廣告支出占總廣告支出的88％，這意味著Mark Zuckerberg的相機特效平臺將長期存在。

主要品牌可能需要花點時間來充分了解mobile AR的潛力，但當(dāng)他們這樣做的時候，他們預(yù)計會看到零售、汽車、金融服務(wù)、電信、CPG／消費類產(chǎn)品、旅游、消費電子產(chǎn)品、媒體、娛樂和醫(yī)療／醫(yī)藥廣告客戶的大量廣告支出。

經(jīng)營業(yè)務(wù)

隨著企業(yè)用戶從成本節(jié)約中獲得的ROI允許他們投資試點項目，智能眼鏡已經(jīng)成為企業(yè)關(guān)注的焦點。微軟、ODG、Meta和Vuzix等公司都看到了早期的企業(yè)發(fā)展勢頭，盡管企業(yè)智能眼鏡市場仍處于早期階段。

移動AR的普及和低成本也可以幫助enterprise AR從今年開始投入應(yīng)用。隨著新一代智能眼鏡的出現(xiàn)，enterprise AR的增長將穩(wěn)步增長，直到2021年左右迎來拐點，在生產(chǎn)／資源、TMT、政府（包括軍事）、零售、建筑／房地產(chǎn)、醫(yī)療保健、教育、交通、金融服務(wù)和公用事業(yè)等行業(yè)。

亞洲的時代

由于移動AR的地理分布與當(dāng)前的智能手機／平板電腦的分布非常相似，而虛擬現(xiàn)實的分布與當(dāng)前游戲的市場分布大體相似，增強現(xiàn)實／虛擬現(xiàn)實收入可能會被亞洲（尤其是中國、日本和韓國）主導(dǎo)。這可能會使亞洲的規(guī)模與北美和歐洲組合在一起的規(guī)模大致相當(dāng)。隨著智能眼鏡的早期消費者收入可能來自移動連接智能眼鏡（mobile tethered smartglasses），其收入可能也會遵循類似的地理格局。

自2015年以來，我們已經(jīng)說過蘋果可以構(gòu)建你的增強現(xiàn)實未來，而庫克似乎也同意這一點，“AR的影響是深遠的。不只是現(xiàn)在，不是你今天在App Store上看到的應(yīng)用，而是它將會是什么。真正的意義在于AR是主流。蘋果是唯一一個能夠帶來這一功能的公司，因為它需要硬件／軟件整合……這很像2008年我們在App Store中開火的時候。這就是我的感覺，我認為它會從這里有更大發(fā)展。”

我們還認為，AR／VR技術(shù)是消費者技術(shù)的第四大浪潮，而AR可能會比VR更強大。這看起來像是發(fā)展的趨勢，但我們還只是處在剛剛開始的時候——2018年并不是“增強現(xiàn)實／虛擬現(xiàn)實年（year of AR／VR）”。沖浪的人都知道，逐浪并不是沒有風(fēng)險的，然而當(dāng)你做對了，就沒有什么更好的了。所以對于耐心和勇敢的人來說，這將是一場瘋狂的旅程。