10月22日，工信部和國家發(fā)改委聯合發(fā)布《關于做好云計算服務創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作的通知》，稱在北京、上海、深圳、杭州、無錫等五個城市先行開展云計算服務創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作。

云計算概念股在藍籌股行情中一度被淹沒，但借著這股政策東風，云計算概念股卷土重來。10月25日云計算概念股集體上漲，華勝天成、網宿科技、衛(wèi)士通、浪潮信息、順網科技等均強勢漲停。

缺乏支撐的云計算概念股隨后出現分化。即便10月26日，上海宣布“云計算創(chuàng)新基地”在楊浦啟動也未能阻止云計算概念股的分化。10月27日，浪潮信息繼續(xù)著漲停之旅，而華勝天成、網宿科技、華東電腦等掉頭向下。

“這是游資炒作推動的股價上漲，而非實質性業(yè)績帶來的，因此獲利之后的撤離是正常的。”深圳麥盛投資研究總監(jiān)肖雄文表示，現在還難以辨別哪家公司在云計算產業(yè)中占據優(yōu)勢。

實際上，同云計算相仿，在國家“十二五”規(guī)劃中扶持的新一代信息技術產業(yè)中，許多行業(yè)處在發(fā)展初期，難以清晰辨別誰會成為未來的勝者。但從中觀的產業(yè)邏輯角度出發(fā)，或許可以撥開一片遮云。

制造業(yè)的大道

10月10日，國務院發(fā)布了《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》，當中提及七大需要扶持的新興產業(yè)。中信金通評論：“新一代信息技術是重中之重。”

新一代信息技術產業(yè)中提到了七大方面：下一代通信網絡、物聯網、三網融合、云計算、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件。

這些行業(yè)中國都面臨技術、專利、知識產權方面的門檻，但是有些行業(yè)有較大成功的勝算。

“在一些關鍵技術取得突破后，只關乎是否有資金保障其發(fā)展的行業(yè)中，我們是有優(yōu)勢的。”中國某大型IT企業(yè)的研究人士劉西曼認為，高性能集成電路和新型平板顯示就是這樣的行業(yè)。

劉西曼從幾個方面認為高性能集成電路渴望在中國大陸實現成功。首先臺積電的成功，讓中國大陸的集成電路生產企業(yè)看到了成功的可能性。臺積電目前總產能已達全年430萬片晶圓，其營收約占全球晶圓代工市場的百分之六十。而中國其他許多產業(yè)都在承接臺灣的產業(yè)轉移方面取得了成功。

其次，技術方面，中國一些公司已經掌握了65納米級別的芯片的生產。并且這個行業(yè)的知識產權壁壘比較少，很容易實現突破。

最后，技術突破后，這個行業(yè)實際上是資金和人力密集型的行業(yè)，而資金和人力對于有政府扶持的中國企業(yè)來說，并不算問題。最后是，中國國內的市場巨大。

而據國信證券介紹，目前，以集成電路為核心的電子信息產業(yè)超過了以汽車、石油、鋼鐵為代表的傳統(tǒng)工業(yè)成為第一大產業(yè)，成為改造和拉動傳統(tǒng)產業(yè)邁向數字時代的強大引擎和雄厚基石。2010年國內集成電路產業(yè)銷售額增幅預計將達到15.1%，規(guī)模將基本恢復到2008年的水平。

在集成電路制造業(yè)，從事封裝的上市公司有長電科技、華微電子、蘇州固锝、富通微電、中電廣通、飛樂音響、士蘭微；從事單晶硅材料生產的有S*ST海納 、有研硅股、浦東金橋、ST科?。欢鴱氖滦酒a的有上海貝嶺等。

同高性能集成電路類似，新型平板顯示也是屬于制造業(yè)行業(yè)。

國信證券認為，在技術方面，新型平板顯示將以TFT-LCD為重點、PDP為輔助、AMOLED為未來發(fā)展方向、其他新型顯示技術百舸爭流。據DisplaySearch預測，2015年TFT-LCD總產值有望超過1300億美元，占整個平板顯示產業(yè)的91%。

而上游企業(yè)的毛利率較大，更具投資前景。據國信證券介紹，液晶上游材料毛利率高達40%以上。生產上游液晶材料的上市公司有，彩虹股份、誠志股份、永太科技、萊寶高科和深天馬等。

10月28日，萊寶高科、深天馬均逆市漲停。

而LED作為未來發(fā)展方向也被投資界所關注。當中涉及的上市公司有三安光電、同方股份、聯創(chuàng)光電、士蘭微、廈門信達等。

網絡迷霧

下一代通訊技術、三網融合、物聯網均可歸類到通訊網絡業(yè)。但相比平板顯示和集成電路兩個中國具備比較優(yōu)勢的行業(yè)。網絡通訊業(yè)務只會在細分行業(yè)有高增長的優(yōu)勢。

三網融合是指有線電視網、電信網和互聯網三大網絡通過技術改造，提供包括視頻、語音和數據等綜合多媒體業(yè)務，真正實現包括網絡、業(yè)務和監(jiān)管三個層次的融合。下一代通訊技術即3G、4G也會并入這個網絡。

依據三網融合階段性目標，2010年至2012年，重點開展廣電和電信業(yè)務雙向進入試點，需要對廣電現有網絡進行數字化和雙向化改造，電信網絡也需要進行升級改造，以提高網絡承載能力和綜合業(yè)務支撐能力。

廣電總局要求，今年底前12個試點城市和地區(qū)有線網絡的雙向化覆蓋率將達到在城區(qū)超過90%，在全部區(qū)域平均超過70%。

所以無論廣電或者電信的網絡升級改造以及新業(yè)務開展都將帶動軟硬件設備的強勁需求，比如：電子元器件、光纖光纜、機頂盒等設備。

據國信證券估算，未來三年“三網融合”可拉動投資和消費6880億元，其中廣電有線網絡雙向改造、機頂盒產業(yè)升級和音視頻節(jié)目內容信息系統(tǒng)的建設投資就將達到2490億元。

三網融合的產業(yè)鏈包括：上游的設備提供商、中游的廣電運營商和電信運營商，下游的內容和服務提供商，上游的設備提供商包括：光纖光纜、電子元器件、機頂盒、手機、固定電話、電腦、電視等設備。

其中，上游的設備提供商最先受益。涉及到的企業(yè)有中興通訊、烽火通信、亨通光電、新海宜等。

而中游的運營商只是搭建了個平臺，自身并不會因為三網融合帶來高速增長。下游的內容和服務提供商是需要在網絡平臺搭建起來后才能成長起來的。

相比三網融合，物聯網的能見度更加低。它沒有清晰的行業(yè)規(guī)劃，沒有發(fā)展路線圖。并且涉及的產業(yè)眾多。比如有傳感設備、網絡設備、有線網、無限通信、廣電網、智能交通、智能城市、安全、監(jiān)控、工業(yè)、農業(yè)、醫(yī)療、分布式計算等。

從物聯網產業(yè)鏈劃分，物聯網分三個環(huán)節(jié)，即上游的傳感器、通信設備，中游的有線網、無線通信、廣電網等網絡層，下游的監(jiān)控、智能交通、智能城市、安全、醫(yī)療等應用領域。

而當下看得見的受益方則較為有限，分別是上游的傳感器和支付系統(tǒng)。

國信證券建議關注上游傳感器制造企業(yè)如同方股份、遠望谷、東信和平、新大陸、長電科技等。[!--empirenews.page--]

軟實力需要硬本事

在中國投資者炒作云計算概念股的時候，亞馬遜公司的云計算部門AWS(Amazon Web Services)今年已經實現了5億美元的收入。雖然這些數字與亞馬遜去年245億美元的銷售收入相比，實在是有些微不足道，但確實是看得見的收入。

但反觀中國，云計算概念的炒作還是“非主流”，比如集中在硬件尤其是服務器的制造業(yè)企業(yè)中。浪潮信息、華東電腦等就是這么被炒起來的。

“實際上，云計算產業(yè)是面向終端客戶的服務性行業(yè)，而服務器行業(yè)是一個傳統(tǒng)的制造行業(yè)，不算新一代的信息產業(yè)。”劉西曼稱。

云計算，即一種基于因特網的超級計算模式，在遠程的數據中心里，成千上萬臺電腦和服務器連接成一片電腦云。因此，用戶可以通過終端設備接入數據中心，分享10萬億次的運算能力，并改變現在電腦“機箱+顯示器”的模式。

而這個行業(yè)中，給用戶提供的服務是關鍵，這種服務背后是軟件的支持。比如在許多搜索引擎中輸入1+1=?，搜索引擎會給出2，則合格答案。這是最為初級的云計算方式，但背后是搜索引擎的程序的作用。

IBM、亞馬遜、google、微軟均在做云計算方面的研究，并大大領先中國企業(yè)。但是中國企業(yè)并非沒有機會。

IDC中國計算機系統(tǒng)研究部高級分析師周震剛指出，中國擁有世界上數量最多的中小企業(yè)，對于正處于成長期的中小企業(yè)而言，自己投資建立數據中心的投資回報率較低，并且很難與業(yè)務的快速成長匹配。“而云計算的租用模式剛好為這些中小企業(yè)提供了合適的解決方案。中國市場上最終用戶對于云計算的需求將成為其在未來幾年中高速發(fā)展的基石。”

國內的對應公司包括浪潮信息、華勝天成、中興通訊、已經海外上市的騰訊、聯想等都在研發(fā)云計算的應用。

某種程度上，云計算屬于高端軟件業(yè)。

軟件產業(yè)鏈包括：下游的操作系統(tǒng)，中游的數據庫、中間件等，上游的業(yè)務應用軟件。其中操作系統(tǒng)、數據庫、中間件和文件系統(tǒng)被稱為基礎軟件，被美國的企業(yè)所壟斷，利潤在整個軟件行業(yè)中最高。其中操作系統(tǒng)長期被微軟所壟斷，國內數據庫市場超過90%的市場份額被Oracle等國際巨頭占領。

高端軟件業(yè)中國也只有在應用軟件方面具有進一步突破的優(yōu)勢。比如嵌入式軟件、行業(yè)軟件等。

從個股情況來看，國信證券建議關注基礎軟件企業(yè)中國軟件，應用軟件企業(yè)超圖軟件和東軟集團等。