電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/吳子鵬）

從定義上看，供應(yīng)商是指向企業(yè)及其競爭對手供應(yīng)各種所需資源的企業(yè)和個人。供應(yīng)商所服務(wù)企業(yè)的規(guī)模，往往會成為該公司業(yè)績上的亮點，而當一個供應(yīng)商服務(wù)某個產(chǎn)業(yè)里的龍頭企業(yè)時，“XX供應(yīng)商”的標簽背后，代表著該供應(yīng)商產(chǎn)品的過硬品質(zhì)和領(lǐng)先地位。

近幾年，“華為供應(yīng)商”這幾個字引起了人們的廣泛關(guān)注。2019年5月16日之前，華為的供應(yīng)鏈體系更多是采取全球范圍采購的方式，在供應(yīng)商名單里人們更多是看向高通、博通、Qorvo等企業(yè)，代表著全球5G發(fā)展的頂尖水平。2019年5月16日之后，我們開始在華為的供應(yīng)商名單中特意去看國產(chǎn)廠商，其數(shù)量的多寡間接體現(xiàn)了華為在國產(chǎn)化替代方面的進程快慢。

近一段時間，“華為概念股”有多輪大漲：·6月29日和30日，中來股份連續(xù)兩天收獲漲停；·6月份，華為鴻蒙概念股——中潤和軟件1個月股價大漲450%；·5月20日，華為海思概念股多只股票漲停。

除了股市方面的關(guān)注，自2019年創(chuàng)立以來，華為哈勃的投資同樣是焦點，下面是財經(jīng)十一人整理的一份截止到2021年7月份華為哈勃在半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資清單，覆蓋芯片設(shè)計、EDA、測試、封裝、材料和設(shè)備各環(huán)節(jié)。

圖源：財經(jīng)十一人

那么，在概念大熱、媒體聚焦背后，華為自身的發(fā)展情況如何？華為供應(yīng)鏈受到的影響又有多大？我們來透過現(xiàn)象看本質(zhì)。

有質(zhì)量地活著

作為供應(yīng)商服務(wù)的對象，華為經(jīng)歷了2020年一個完整的“制裁年”，以及今年上半年也是沒有什么制裁松動的跡象，這期間華為的表現(xiàn)是值得肯定的。

在華為《2020年年度報告》中，銷售收入、凈利潤雖然增速下降了，但依然在增長，其中8914億元的營收同比增長3.8%，646億元的凈利潤同比增長3.2%。從下圖可以看到，2020年華為在消費者業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)和運營商業(yè)務(wù)三方面均實現(xiàn)了不同程度的同比增長。

圖源：華為官網(wǎng)

有對比才會找到差異，進而看到變化和選擇。前不久，華為公布了2021年上半年的經(jīng)營業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，華為實現(xiàn)銷售收入3204億元，同比下滑29.4%；與此同時，華為實現(xiàn)凈利潤約為314億元，同比下降25%。

在疫情和地緣政治塑造的不確定性環(huán)境下，華為的策略很明確——保利潤。華為在2021年上半年銷售凈利潤率達到9.8%，較上年同期的9.2%提高了0.6個百分點。對于一家企業(yè)而言，“價格戰(zhàn)”策略加上品牌價值總能在短期內(nèi)博取到一個漂亮的營收數(shù)據(jù)，但企業(yè)向前發(fā)展的驅(qū)動力是研發(fā)和創(chuàng)新，這需要真金白銀的投入。對于沒上市的華為錢從何來？從利潤中來。

這樣，華為輪值董事長徐直軍的話便很好理解，他表示：“我們明確了公司未來五年的戰(zhàn)略目標，即通過為客戶及伙伴創(chuàng)造價值，活下來，有質(zhì)量地活下來。”

保利潤，搞創(chuàng)新，這是華為選擇“有質(zhì)量地活下來”的方式。

替代下的紅利

那么，在華為供應(yīng)商里面，國產(chǎn)廠商都有誰在跟隨華為一起有質(zhì)量地活下來呢？

我們先在此回顧一下2018年華為揭露的《華為2018年核心供應(yīng)商名單》，其中150家供應(yīng)商中有92家獲得了獎項，包括連續(xù)10年金牌供應(yīng)商：英特爾和恩智浦；賽靈思、村田、新思科技、是德科技在內(nèi)的65家金牌供應(yīng)商；還有賽普拉斯、松下、高意等7家優(yōu)秀質(zhì)量商；獲得最佳協(xié)作獎的Mellanox和臺積電；獲得最佳交付獎的聯(lián)發(fā)科、日月光和偉創(chuàng)力等9家企業(yè)；以及包括TI、英飛凌、博通在內(nèi)的7家獲得聯(lián)合創(chuàng)新獎的公司。

這是華為首次對外公開其供應(yīng)商名單，我們將獲獎廠商里面的大陸廠商單獨拿出來列一份清單，如下：

電子發(fā)燒友整理制圖

能夠看到，彼時92家華為核心供應(yīng)商中，共有25家企業(yè)的總部在中國大陸。但從供應(yīng)品的屬性能夠看出，那時候大陸廠商在供應(yīng)的產(chǎn)品或者方案基本圍繞在物流、PCB、線纜等方面，在芯片方面的供應(yīng)可謂是寥寥。

受到地緣政治影響之后，華為在供應(yīng)商披露方面保守了許多。但我們從“華為產(chǎn)業(yè)鏈”概念股和爆料信息來看，大陸廠商在華為供應(yīng)商中的地位明顯有所提高，在很多核心業(yè)務(wù)中都有所體現(xiàn)。在華為P50發(fā)布的時候，網(wǎng)上出現(xiàn)了一份P50的核心供應(yīng)商名單，巧合的是該名單的企業(yè)數(shù)量也是25家，同樣都是總部在中國大陸。

下面是對名單的進一步加工，我們將半導(dǎo)體屬性的供應(yīng)商提煉出來，如下圖：

電子發(fā)燒友制圖

同時，在“華為產(chǎn)業(yè)鏈”概念股中我們看到，聞泰科技在為華為供應(yīng)NFC芯片；中科創(chuàng)達為華為提供IP解決方案；法拉電子在供應(yīng)薄膜電容器……在華為主動調(diào)整其供應(yīng)鏈系統(tǒng)時，越來越多的大陸廠商出現(xiàn)在其核心供應(yīng)商名單上。那么，當華為面臨不確定的時候，這些供應(yīng)商表現(xiàn)如何呢？

在此，我們不可能夠?qū)λ腥A為供應(yīng)商都逐一分析，挑選幾個典型的廠商來看一下。從供應(yīng)方案的角度來看，能夠得到華為認可的公司，其在產(chǎn)品競爭力方面定然是很強的。如果將范圍縮小到大陸企業(yè)這個圈子，那么該供應(yīng)商的水平基本是國際領(lǐng)先和國內(nèi)前三。

因此，我們看到國內(nèi)模擬和CIS龍頭——韋爾股份出現(xiàn)在華為的供應(yīng)鏈中。我們在上面已經(jīng)提到，韋爾股份為華為P50系列手機供應(yīng)模擬芯片，實際上韋爾股份旗下豪威科技在去年下半年也拿到了對華為的供貨授權(quán)。韋爾股份的半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成。其中，圖像傳感器占比最大，2021年上半年度韋爾股份半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)收入實現(xiàn) 105.49 億元，其中CMOS 圖像傳感器芯片貢獻 90.82 億元，占比達 86.10%。我們今天的主題是有質(zhì)量地活下來，作為華為供應(yīng)商之一的韋爾股份目前發(fā)展勢頭正盛，該公司的總營收、CIS業(yè)務(wù)營收和模擬芯片業(yè)務(wù)營收均實現(xiàn)了超過50%的同比增長，且凈利潤同比增長達到126.6%。

2018年，華為揭露核心供應(yīng)商時，深南電路的名字就已經(jīng)出現(xiàn)了，在曝光的華為P50供應(yīng)商上，深南電路依然在列。深南電路致力于“打造世界級電子電路技術(shù)與解決方案的集成商”，擁有印制電路板、電子裝聯(lián)、封裝基板三項業(yè)務(wù)。不同于韋爾股份、歌爾聲學(xué)和卓勝微等公司，華為在這幾家公司的客戶名單中，但這幾家公司對華為的依賴度不高，然而深南電路卻較為依賴華為的采購訂單。在深南電路招股中就已經(jīng)展示的很明顯，前五大客戶的銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為44.48%、40.46%、47.35%和40.82%，其中第一大客戶華為系的銷售金額占比分別為16.50%、20.18%、29.09%和24.55%。

在華為營收和凈利潤雙雙同比下降的上半年，深南電路也承受著大客戶方面的壓力。深南電路2021年上半年財報顯示，上半年深南電路實現(xiàn)營業(yè)總收入58.81億元，同比下降0.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.61億元，同比下降22.57%。

圖源：深南電路2021年上半年財報

而和深南電路有同樣問題的是中富電路，該公司目前正在籌劃創(chuàng)業(yè)板上市，招股書在風險中指出，第一大客戶華為銷售收入占比較高的風險，公司對第一大客戶華為的銷售收入占公司當期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為30.49%、40.51%和46.94%。

深南電路和中富電路一樣，能夠得到華為的認可，其產(chǎn)品或者方案的競爭力定然是足夠的，但這些公司都對華為有很高的依賴，在華為處于復(fù)雜動蕩的環(huán)境中，這些公司也將受到影響。不過，這些公司無疑也會參與到華為的創(chuàng)新中，跟隨華為一起有質(zhì)量地活下來。

那些曾經(jīng)擁有

供需是一個動態(tài)的平衡，有新增就會有退出，一家的單子多了，大概率會有一家訂單放緩，在華為的供應(yīng)商體系中同樣如此。在禁令生效之后，華為竭盡全力在保全國內(nèi)的供應(yīng)鏈，包括將榮耀出售無疑也是出于這樣的考慮。然而，在此過程中，受到種種限制因素以及華為的自我衡量，依然有供應(yīng)商退出的情況發(fā)生。

近日，科創(chuàng)板申報企業(yè)希荻微披露了首輪問詢答復(fù)。談到報告期內(nèi)的重要客戶華為不再合作的原因，希荻微表示，主要原因為受到國際貿(mào)易政策等相關(guān)外部經(jīng)營環(huán)境變化的影響，雙方合作受到限制。后續(xù)能否繼續(xù)與華為合作受到多方因素的影響。目前，華為暫無重新下達新訂單的計劃，公司也暫無向華為重新實現(xiàn)銷售的計劃。

華為向希荻微主要采購超級快充芯片、端口保護及信號切換芯片，這部分需求將轉(zhuǎn)至其他廠商。

隨著國產(chǎn)化供應(yīng)鏈的打造，華為對于國內(nèi)半導(dǎo)體市場的了解也越發(fā)深入，供應(yīng)鏈的廠商也需要面臨競爭的壓力。燦勤科技主要從事濾波器、諧振器、天線、隔離器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。華為在燦勤科技的營收占比2017~2019年分別為16.76%、50.87%、91.34%，然而2020年中旬卻斷崖式下跌到50.20%。燦勤科技表示，華為為了確保供應(yīng)鏈安全和采購成本持續(xù)降低，會更多采用招投標的方式進行訂單分配，并扶持多家合格供應(yīng)商。

后續(xù)，定然還會有國產(chǎn)廠商在華為的供應(yīng)鏈中進進出出。華為是一家研發(fā)創(chuàng)新實力堪稱恐怖的企業(yè)，如若不能跟隨這個步伐，那么便無法和華為一起有質(zhì)量地活下來。